Facebook-anställda är nu 5,2 miljarder rikare Det är dags att några Facebook-anställda har väntat på år: Deras papperskapital har nu ett officiellt kontantvärde på 5,2 miljarder kronor. Innan den här veckan var de anställda bara rika på papper. Det är därför att Facebook använde en särskild form av aktiekompensation kallad begränsade aktieandelar som blir verkliga, omsättningsbara aktier först efter likviditetshändelse - i det här fallet Facebooks 18 maj IPO. Facebooks (FB) nuvarande och tidigare anställda håller cirka 225 miljoner av de så kallade RSU: erna. De kommer officiellt att konverteras till lager på torsdag, med onsdagens slutkurs på 23,23. Aktierna kommer att förbli spärrade i några dagar. På måndagen den 29 oktober kan sina ägare betala genom att sälja dem på aktiemarknaden. Genom att lägga till RSUs och andra aktier och optioner som också låses upp kommer totalt 234 miljoner aktier att bli nyberättigade till försäljning den dagen. De anställda RSU: erna är värd cirka 5,2 miljarder, baserat på onsdagens slutkurs. Dess mindre än de kanske hade förväntat sig tidigare på året, eftersom Facebook-aktier har sjunkit sedan maj. Facebooks aktie ökade mer än 19 på onsdag efter att bolagets vinstrapport rapporterade natten innan. Det var den största engagemanget sedan Facebooks maj IPO. Wall Street svarade bra på Facebooks växande annonsförsäljning och ansträngningar för att tjäna pengar på den växande poolen av mobila användare. Facebooks anställda kommer inte att ta hem varje öre av deras lagerhyra. De måste betala Uncle Sam först. Till skillnad från aktieoptioner, som traditionellt har ett aktiekurs, där mottagare kan köpa aktier, beviljas begränsade aktieandelar direkt till nollkostnad för anställda. IRS beskattar RSU som ordinarie inkomst på sitt fulla marknadsvärde från den dag de väcker. Arbetsgivare är skyldiga att hålla ut skatter när de löser RSUs. För många på Facebook - vars vindfångar lätt kan nå miljontals - det betyder att betala skatt till högsta inkomstskattesatsen. Det är 35 i år för federala skatter. Kalifornien, där de flesta Facebook-anställda bor, uppbär ytterligare 10,3 skatt på enskild inkomst över 1 miljon. Facebook säger att skattesatserna kommer att bli genomsnittliga cirka 45, så det planerar att hålla 101 miljoner av sina anställda 225 miljoner aktier för att täcka räkningen. Istället för att sälja de aktierna på den öppna marknaden kommer Facebook att hänga på dem och dyka in i sina egna kontantstopp och kreditlängder för att betala den uppskattade skatteräkningen på nästan 2,3 miljarder kronor. Manöverfunktionen fungerar i huvudsak som en återköp av aktier och reducerar Facebooks utestående aktieantal. För Facebooks rank-and-file-anställda kommer måndagen vara den första chansen att de flesta har behövt sälja några av sina aktieinnehav och förvandla sina pappersmöjligheter till faktiska pengar. Om ett stort antal av dem väljer att sälja omedelbart, kan beståndet drabbas av en droppe. Det var vad som hände i augusti. Aktierna föll 6 på den dag som några av Facebooks investerare och tidigaste chefer först hade chansen att sälja sina aktier. Korrigering: En tidigare version av denna historia är felaktigt listad Facebooks onsdag stängande aktiekurs 19.50. Historien har korrigerats hela tiden. CNNMoney (New York) Första publicerad 24 oktober 2012: 4:11 ETFacebook: 1.000 nya miljonärer Den catchy rykten före Facebooks första offentliga erbjudande arkivering var att företagets rekord IPO kommer att skapa 1000 miljonärer över natten. Med en nuvarande plan för att höja 5 miljarder i börsförsäljningen har den största Internetintroduktionen i historiaansatte som beviljades aktieoptioner i Facebook när de anställdes säkert mycket att vinna. Daily Mail rapporterade att bolaget kommer att ha gott över tusen anställda som kommer att bli miljonärer efter att företaget går offentligt, baserat på kommentarer från en anonym före detta Facebook-rekryterare. Det är uppenbart att Facebooks IPO kommer att lägga väsentligt till riket hos dess styrelseledamöter och toppledare, som redan är miljonärer eller, när det gäller chefschef Mark Zuckerberg, miljarderärer. Men svaret är verkligen det är det omöjligt att veta hur många av företagets 3000 anställda kommer att se deras personliga rikedom slå den eftertraktade sjunde siffran utan att veta vilka kompensationspaket Facebook har gett ut till sina rank-and-file-arbetare. På Quora, frågan och svarplatsen, har en anonym affisch sagt att många Facebooks nyaste anställda betalas varje timme och inte har aktieoptioner, med undantag av högvärdeshyror eller de vars företag förvärvades av Facebook. Ett annat inlägg från Adam Oliveri, som studerar marknaden för marknadsintroduktion, sa att han tror att många av de anställda redan är miljonärer, baserat på deras befintliga kompensationspaket. Över på Wall Street Journal. rikedom blogger Robert Frank tacklade frågan i ett inlägg före IPO, och kom till liknande slutsatser, baserat på nyheter om Facebooks ersättningspaket. Och Frank noterar, även om vi kan spekulera på huruvida några nybyggda miljonärer kommer att blomstra när företaget gör sin marknadsdebut, så är det ingen som säger vad priset för en Facebook-andel kommer att vara när de kan sälja sina aktier troligen i mitten av 2013. The largesse kommer inte att begränsas till Facebook-anställda och direktörer. En styrelseledamot, Post Co, ordförande och verkställande direktör Donald E. Graham, sade i ett uttalande att han så småningom, när han lämnar styrelsen, kommer att donera sina aktier till två eller tre DC-relaterade välgörenhetsorganisationer som Ive har stött under åren . Således kommer en liten del av Facebooks framgång att delas med låginkomststudenter i Washington, säger Grahams uttalande. Uttalandet betonade att Graham som innehar 1 miljoner begränsade aktier kommer inte att sälja några aktier så länge han fortfarande är Facebook-direktör. Stödkompensation på Facebook: Vad Facebooks SEC-registreringsansökan avslöjar Med Facebook planerar att bli offentlig nästa månad, är det S-1 Registreringsbevis är värt att pröva för detaljer om sina aktieplaner och några av de skattemässiga problem som bolaget och dess anställda står inför (förutom det uppenbara faktumet att de kommer att vara mycket rika och sålunda har råd med de bästa skatte - och finansrådgivarna). Nedan finns några av de prövningar som kan hämtas från SEC-arkivet för att gå offentligt. Byt till RSUs Skatteavgift Facebook gav ursprungligen aktieoptioner till anställda under sina tidiga dagar men bytte nästan helt till begränsade aktier i 2007. RSUs beviljade av Facebook före 1 januari 2011, väst efter två villkor: en bestämd anställningstid på bolag plus likviditetshändelse såsom en börsintroduktion (se sidan 48). Bidrag som gjorts efter det datumet har inte likviditetsvillkor, eftersom de ligger över fyra eller fem år (se sidan 60). Vi har sett denna tvådeliga uppehållstilldelningsstruktur hos andra stora före-IPO-företag. Vesting kommer att inträffa sex månader efter Facebook39s IPO. Vid den tidpunkten kommer anställda att vara skyldiga att betala skatt på intäkterna från dessa RSUs före IPO till ordinarie inkomsträntor. (Jämfört med att anställda som hade börsmöjligheter före flytten till RSU kommer de flesta av aktiens uppskattning beskattas till kursvinster, förutsatt att de utövat dem för mer än ett år sedan.) Företaget förväntar sig att många av sina anställda med RSU kommer att se 45 av värdet av sina aktier återhållna för skatter (se sidan 56). Facebook avser att avreglera aktierna vid uppgörelse, istället för att lämna anställda för att sälja aktier för de skatter som de är skyldiga. För att komma överens med de pengar som behövs för att uppfylla sina förpliktelser och överlåta medel till IRS planerar bolaget att sälja aktier nära avvecklingsdagen i ett belopp som är ungefär lika med antalet aktier i stamaktier som det håller kvar för skatter (se sidan 21). Aktieoptionsbidrag beviljad av Mark Zuckerberg År 2005 mottog Mark Zuckerberg, VD och grundare av Facebook, icke-kvalificerade aktieoptioner för att förvärva 120 miljoner aktier av aktier i Facebook B-aktier (se sidan 113). Dessa har alla anlitats och optionsperioden är planerad att löpa ut den 7 november 2015. Med utövningspriset på 6 cent per aktie och Facebook39s värdering på över 100 miljarder, kommer han att vara skyldig till en enorm skattbelopp vid träning. Några av de skattemässiga problem som han står inför omfattas av Federal Taxation Developments Blog. Bolagets skatteavdragsförmån Förtjänstavgift Bolagets skatteavdrag för inkomst som realiserats av anställda, både från RSU-uppgörelse och NQSO-övning, skulle kunna generera en återbetalning på upp till 500 miljoner under första halvåret 2013 (se sidan 63). Detta väckte uppmärksamhet när senator Carl Levin återigen föreslog sin räkning för att begränsa bolagsskatteavdraget för aktiekompensation. Enligt en artikel om detta i The Washington Post. vissa analytiker beräknar att skattebesparingarna från börskompensation på Facebook kan vara mycket högre än de siffror som nämns i företagets registreringskontroll. (Uppskattningar uppgår till 7,5 miljarder i avdrag, översätter till 3 miljarder i federala och statliga skattebesparingar.) Enligt ändring 4 i Facebook39s S-1-registreringsansökan per den 31 mars 2012 hade Facebook 2 381 miljarder i orecognized stock compensation på resultaträkningen, med 2.319 miljarder för RSU och 62 miljoner för begränsat lager och optioner (se sidan 53 i ändringsförslag 4). För RSUs före 2011 som uppfyllde den första intjäningsutlösaren av ett servicevillkor före den 31 mars 2012 kommer Facebook att känna igen en utgift på 965 miljoner när den offentliggörs i början av börsintroduktionen (se sidan 53), men netto Skatter detta belopp blir 640 miljoner (se sidan 37 i ändring 4). Skulle aktieoptioner ha varit bättre Flyttet till att bevilja begränsade aktier i stället för aktieoptioner kan ha varit bättre för företaget av många anledningar, bland annat utsikterna att minimera aktieutspädning, tillsammans med lättnaden att få färre post-IPO fler miljonärsarbetare att behålla och motivera (ja, färre med vinster på 10100 miljoner, ändå). Beroende på storleken på RSU-anslagen i förhållande till tidigare gjorda teckningsoptioner på Facebook visar en grundläggande beräkning att med tanke på aktiekursuppskattningen skulle anställda med RSU sitta på mycket större vinster om de hade fått aktieoptioner. Exempel: Oavsett om anställda utövar alternativ tidigare eller senare efter börsnoteringen visar följande exempel den potentiella storleken på deras vinster från att ta emot aktieoptioner i stället för begränsat lager (beräkningar före och efter skatt är lätta att göra med verktygen på myStockOptions ). I det här exemplet använder vi 39 utövningspriset på 6 cent för de alternativ som Zuckerberg mottog 2005 (andra anställda skulle ha fått bidrag till samma pris vid den tiden, förutsatt att dessa inte var diskonterade optionsoptioner). Låt oss anta att Facebook gav fyra gånger så många aktieoptioner som RSU (det faktiska förhållandet kan ha varit mycket större). Med nuvärdet av Facebook-aktien på 30,89 (se sidan 77 i ändringsförslag 4) visar följande vinster före skatt: Aktuell vinstutdelning för beviljande av 400 000 aktieoptioner gjorda 2005 (0,06 lösenpris): 12.332 miljoner (400.000 x 30.89 0,06) Bidrag på 100 000 RSU: 3.089 miljoner Bloggen Inside Facebook undrar också om Facebook-anställda skulle ha varit bättre med alternativ, åtminstone ur ett skatteperspektiv. Medan anställda skulle ha haft möjlighet att utnyttja aktier tidigare, när spridningen var liten och för att starta kapitalvinstperioden tidigare skulle de också behöva komma över pengar för att hålla aktierna och riskera möjligheten att en likviditetshändelse inträffade inte. Med tanke på de stora skatteräkningar som anställda på Facebook kommer att åsamkas, skulle de, tillsammans med den mycket större uppåtsidan, ha insett om de hade fått aktieoptioner i stället för RSUs, undrar vi om andra före IPO-företag kommer att ompröva huruvida teckningsoptioner ska återges. Vissa privata företag använder en särskild typ av aktieoptionsbidrag som möjliggör omedelbar övning. varefter det mottagna beståndet är föremål för intjäning. En anledning till att bevilja denna typ av alternativ är att låta anställda starta kapitalvinstperioden tidigare och tillåta dem att bestämma när de vill betala skatterna (dvs. tidigt om optionerna ges med liten eller ingen spridning. Eller senare om anställda är säker på att beståndet så småningom kommer att ha verkligt värde). För mer på Facebook-lagerkompensation, se vår blogginmatning den 29 oktober om slutet av lockup. Din kommentar kunde inte publiceras. Fel typ: Din kommentar har sparats. Kommentarer är modererade och visas inte förrän godkända av författaren. Skriv en annan kommentar De bokstäver och siffror du angav matchade inte bilden. Var god försök igen. Som ett sista steg innan du skickar in din kommentar, ange bokstäverna och siffrorna du ser i bilden nedan. Detta förhindrar att automatiserade program skickar kommentarer. Har problem med att läsa den här bilden Visa en alternativ. Skicka en kommentar Kommentarer är modererade och visas inte förrän författaren har godkänt dem. (Webbadresser som automatiskt är länkade.) (Namn och e-postadress krävs. E-postadress kommer inte att visas med kommentaren.) Namn krävs för att skicka en kommentar Vänligen ange en giltig e-postadressEx-Facebook-anställd med optionsalternativ: Heres vad det känns som Titta på lager Tanken Facebooks lager sjönk till en ny låg idag. och handlar nu runt 22 år. Det måste vara smärtsamt att titta på nuvarande Facebook-anställda, som har mycket rikedom knutet till företaget, men de flesta av dem talar inte om det. Lyckligtvis har en tidigare Facebook-anställd som också verkar ha mycket Facebook-lager öppnat på Quora om vad det känns. Som du kan förvänta dig är känslan en blandning av frustration med Wall Street-investerare som inte förstår Facebooks långsiktiga strategi och ett lugnstillstånd med tanke på att det inte är mycket du kan göra med det. Heres hans fulla svar: Jag är en tidigare anställd, och jag kan inte prata för vad en anställd skulle känna, så det här är verkligen inte svaret du letar efter. Men bara för skoj, det här är de känslor jag har haft mest de första par månaderna sedan IPO. Jag föreställer mig att en del av detta kan resonera med en nuvarande anställd. Frustration med marknaden. Facebook har alltid haft ett långsiktigt fokus och inget som väsentligt påverkar sin långsiktiga framgång har väsentligt förändrats under de senaste 6-12 månaderna. Någon justering av aktiekursen var nödvändig och förväntad efter IPO: s hype och hantering. Men nivån på prisvolatiliteten ger ingen mening med tanke på företagets långsiktiga strategi och vad som faktiskt har hänt på marken och i det övergripande medielandskapet. Det skulle vara trevligt om folk bara kyldes ut och tittade på ett år i stället för kvart (eller en vecka eller en dag), eller skulle åtminstone ta ett ögonblick för att förstå hur företaget fungerar innan man köper sin aktie. Optimism. Jag känner mig ganska säker på att den tidiga thrash kring Facebook-aktier i slutändan kommer att vara meningslöst på lång sikt. Facebooks har fortfarande den rätta strategin, många begåvade människor, en massa pengar, ett helvete med många användare, en otroligt engagerande produkt och bara om alla resurser som behövs för att utveckla ett enormt lönsamt företag. Jag mår bra om vad Facebook ska göra under de kommande fem åren och därefter. Serenity. Som man kan förvänta sig är mycket av min personliga rikedom bunden i Facebook. I slutändan är det en välsignelse som jag aldrig kunde föreställa mig när jag började jobba där. Jag kan inte kontrollera vad som händer med aktiekursen, särskilt eftersom jag inte jobbar där längre (även om jag gjorde det, kan jag inte tro att Id känner så mycket mer behörighet). Jag har inte mycket manövrerbarhet tills ex-anställdspärrliftarna, så jag är med på ritten men det spelar ut. Ex-Facebook anställd med aktieoptioner: Heres vad det känns som att titta på lagerbehållaren
No comments:
Post a Comment